Родился 24 августа в Рио-де-Жанейро. С ранних лет Коэльо мечтал стать писателем, однако родители не одобряли его выбор. Он поступил на юридический факультет, но вскоре бросил учёбу и занялся журналистикой, театром и литературой. В молодости он много путешествовал по странам Европы, Латинской Америки и Северной Африки. Эти путешествия, духовные поиски и жизненный опыт позднее нашли отражение в его произведениях.

Большой популярности писатель добился после выхода романа «Алхимик». Книга рассказывает о поиске своей мечты, предназначения и собственного пути. Именно она принесла Коэльо международную славу и стала одной из самых известных книг мировой литературы.

Среди других известных произведений писателя - «Паломничество», «Валькирии», «На берегу Рио-Пьедра села я и заплакала…», «Вероника решает умереть» и другие. Его книги переведены на десятки языков и изданы во множестве стран.

Общий тираж произведений Пауло Коэльо превышает 300 миллионов экземпляров. Его творчество отмечено многочисленными литературными премиями и международными наградами.